Wie wichtig ist dir denn Wärmeverträglichkeit - magst du es eher kühl oder packst du auch 30+ Grad?
Ende September in Lissabon ist noch sehr warm, ja, aber für viele Leute genau richtig. Die Temperaturen liegen meist zwischen 25 und 28 Grad tagsüber, kann aber auch mal auf 30 gehen - nicht mehr wie im Juli/August. Das Wasser ist noch angenehm, weil die Strände die ganze Saison über aufgewärmt haben. Deine Freundin hat recht, dass es im Vergleich zu Oktober weniger entspannt ist und mehr Touris da sind, aber "zu heiß" würde ich nicht sagen. Es ist deutlich angenehmer als Hochsommer.
Die Preise sind tatsächlich besser als im Juli/August, und ab Ende September merkst du auch schon, dass es weniger überlaufen wird. Hotels und Restaurants sind nicht mehr so voll wie vorher. Das Licht ist immer noch fantastisch, die Tage sind noch lang genug. Wenn du nicht gerade jemand bist, der bei 25 Grad schon ins Schwitzen kommt, würde ich sagen: fahr hin. Du sparst Geld und hast trotzdem ordentliches Wetter für Strand und Stadtbummel.