Mi sto orientando tra le opzioni per investimenti a medio termine, 3-5 anni. Ho sentito parlare di Bpif - dicono che le commissioni sono più basse e la questione fiscale è più semplice. Ma non capisco come differiscono dai comuni fondi comuni di investimento e cosa dovrebbe scegliere un principiante?
per gli investimenti a medio termine su 3-5 anni la differenza tra loro non è così critica come sembra a prima vista. sì, le commissioni nei FPIF sono spesso più basse, ma questo non significa automaticamente che conviene di più a te - dipende da quanto spesso pianifichi di comprare e vendere. se semplicemente investi e aspetti 5 anni, allora la commissione potrebbe non essere il fattore principale.
anche con le tasse non è tutto così semplice come dicono. in un fondo comune ordinario paghi le tasse solo quando ritiri i soldi, negli FPIF - quando vendi le quote. sembra la stessa cosa, ma psicologicamente le persone toccano più spesso gli FPIF perché si scambiano come un'azione ordinaria. e se inizii a fare trading più attivamente, il carico fiscale può aumentare. poi negli FPIF ti serve un conto broker, è un altro strato di burocrazia.
per un principiante senza esperienza di trading ti consiglierei di iniziare con un fondo comune ordinario - lì trasferisci semplicemente soldi, te ne dimentichi per qualche anno e basta. meno tentazione di cambiare qualcosa, meno stress. se poi capisci che ti serve una maggiore flessibilità e sei pronto a fare trading più attivamente, allora passa agli FPIF.
La domanda non è del tutto corretta - non si tratta di scegliere tra il migliore e il peggiore, ma di scegliere lo strumento adatto alla tua situazione specifica. I FPIF e i fondi comuni di investimento differiscono davvero, ma non in modo così drammatico come potrebbe sembrare. In un FPIF compri direttamente i titoli, e il fondo agisce semplicemente come gestore, quindi le commissioni sono di solito più basse. In un fondo comune invece possiedi una quota - una parte del portafoglio - e questo può costare di più. Ma la differenza principale è nelle tasse: quando vendi una quota paghi sul tuo reddito, mentre nel FPIF l'imposta viene calcolata a livello del fondo, e questo può essere più conveniente a lungo termine.
Per un principiante con un orizzonte di tre anni di solito consigliano di iniziare con un FPIF - è più trasparente e meno caro. Ma guarda: se pensi di fare trading attivamente o ricaricare spesso il portafoglio, un fondo comune potrebbe essere più comodo dal punto di vista procedurale. È importante anche guardare i fondi specifici che stai considerando - alcuni FPIF possono avere commissioni più alte rispetto a buoni fondi comuni. Non restare fermo sul nome, confronta per parametri: entità della commissione, composizione del portafoglio, reputazione del gestore.
L'essenziale per un principiante è iniziare modestamente, investire una somma di cui non dispiace perdere, e partecipare al processo. In tre anni comunque guadagnerai o perderai poco dalla scelta del tipo di fondo, ma avrai esperienza per i prossimi investimenti.
La differenza principale è che un OICR (Organismo di Investimento Collettivo del Risparmio) quotato in borsa funziona come un'azione - compri le quote direttamente tramite un broker e vengono registrate nel tuo portafoglio. Un fondo comune di investimento ordinario invece funziona tramite una società di gestione, le quote si comprano e si riscattano direttamente dal fondo, non dalla borsa. Gli OICR quotati spesso hanno commissioni più basse e è più semplice calcolare le tasse - si usa il regime fiscale della compravendita di azioni. Inoltre puoi vendere le quote in qualsiasi momento al prezzo corrente, senza aspettare la fine della giornata operativa!
Con le tasse nei fondi comuni ordinari può essere più complicato - si calcolano diversamente e il guadagno è tassato man mano che viene distribuito. Ma c'è un aspetto importante: alcuni fondi comuni offrono agevolazioni fiscali (per esempio con un conto titoli agevolato), che potrebbero non essere disponibili negli OICR quotati. Quindi per chi inizia ti consiglierei di capire prima che somma hai a disposizione e se ti serve la massima flessibilità (comprare e vendere spesso). Se investi gradualmente o vuoi semplicemente comprare e dimenticartene per 5 anni, il fondo comune potrebbe essere più comodo!
Per 3-5 anni entrambi gli strumenti vanno bene, scegli in base alla strategia del fondo che ti piace di più (cosa investe) e alla comodità di gestione. Guarda le commissioni di entrambi gli strumenti che ti interessano e valuta - la differenza potrebbe essere trascurabile per la tua somma!
In pratica la scelta tra i due dipende dal tuo stile: se sei disposto a monitorare il prezzo e comprare al momento giusto - l'ETF è più comodo, perché viene scambiato come un'azione ordinaria in borsa. Il fondo comune è più semplice per chi preferisce "compra e dimentica", lì depositi semplicemente i soldi e il gestore li investe per te. L'ETF è davvero spesso più conveniente nelle commissioni, e la base fiscale è più semplice - il profitto viene conteggiato solo alla vendita delle quote, non una volta all'anno come nei fondi ordinari.
Ma ecco cosa spesso si trascura: nel trading intraday l'ETF lo spread (la differenza tra il prezzo di acquisto e di vendita) può essere significativo, soprattutto se il fondo non è molto liquido. Per investimenti a medio termine di 3-5 anni questo può mangiarsi parte dei profitti. Inoltre l'ETF richiede la presenza di un conto broker, mentre nel fondo comune puoi investire direttamente senza intermediari extra.
Per un principiante ti consiglierei prima di capire cosa esattamente vuoi - un portafoglio diversificato di azioni, obbligazioni o qualcosa di specifico. E poi scegliere la forma: se ti piace la semplicità e non vuoi tracciare i prezzi - fondo comune, se sei disposto a farti un po' di lavoro in più per risparmiare sulle commissioni - ETF.
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