A coisa é que realmente depende do dispositivo. Seus alto-falantes Alexa são basicamente tijolos sem internet - precisam dos servidores da Amazon para fazer qualquer coisa útil. Mas seu termostato inteligente e interruptores de luz podem ter controle local incorporado, e você provavelmente nem percebe. Muitos termostatos modernos ainda conseguem ajustar a temperatura usando seus botões físicos ou app se você configurar direito, e alguns switches wifi têm protocolos locais que deixam eles se comunicarem um com o outro sem passar pela nuvem primeiro. Você precisaria mexer nas configurações ou manuais para ver quais é que suportam isso.
Aqui tem uma coisa prática que a maioria das pessoas ignora: configure um sistema mesh wifi barato com bateria de backup incorporada ou conecte em um nobreak (fonte de alimentação ininterrupta). Mantém sua rede local funcionando mesmo quando seu provedor sai do ar, o que significa que qualquer dispositivo que conversa um com o outro localmente ainda vai funcionar. Então se seu termostato e luzes suportam controle local, vão continuar funcionando. Também considere dispositivos que usam protocolos tipo Zigbee ou Z-Wave em vez de wifi puro baseado em nuvem - eles foram projetados para funcionar em redes locais e não precisam da internet. Quando você tiver que substituir as coisas, procure por essa compatibilidade se apagões te preocupam.
Aquela coisa de backups manuais não é muito prático a longo prazo, mas ter alguns controles físicos por aí (tipo guardar interruptores de luz antigos numa gaveta, ou saber onde ficam os botões manuais do seu termostato) é só um bom planejamento. É basicamente uma questão de saber o que você realmente é dono versus o que você está só alugando acesso através da nuvem.