A tua namorada tem razão, infelizmente tens de passar por isso. Não existe um limite a partir do qual o registro é necessário - assim que vendes regularmente e com intenção de lucro, é formalmente um negócio, quer sejas 50 euros ou 5000 euros por mês. As autoridades fiscais veem isso com bastante rigor, e no Etsy deixas uma trilha bem documentada. É melhor registrares tu mesmo do que teres problemas mais tarde.
O registro é relativamente simples: vais à câmara municipal da tua cidade (ou fazes online, depende de como o teu município funciona), preenchs um formulário e pagas uma pequena taxa - normalmente entre 10-30 euros, depende do estado. Depois recebes o registro comercial e a autoridade fiscal é informada automaticamente. Tens então de pedir um número fiscal e possivelmente registar-te na câmara do comércio, depende exatamente do que fazes.
Com 300-400 euros mensais deve ser bem tranquilo para ti - anotavas os teus custos (material, embalagem, taxas do Etsy, etc.) e pagas impostos apenas sobre o lucro. Enquanto registares os rendimentos corretamente, não há grandes surpresas. Eu faria isto em breve e não deixava para depois, assim fica resolvido.