A maioria dos termostatos tem problemas de conexão porque estão muito longe do seu roteador ou há algo bloqueando o sinal - tente aproximar o roteador temporariamente, ou melhor ainda, mude a localização do termostato se conseguir durante a configuração. Até alguns metros fazem uma diferença enorme com WiFi, especialmente se o termostato estiver embutido na parede ou atrás de dutos de metal.
Antes de assumir que está defeituoso, verifique mais algumas coisas. Certifique-se de que sua banda 2.4GHz está realmente transmitindo seu SSID (alguns roteadores a ocultam por padrão, e os termostatos não conseguem encontrar redes que não podem ver). Também verifique se está digitando a senha corretamente - esses dispositivos são exigentes com maiúsculas e caracteres especiais. Se seu roteador usa um padrão de segurança muito antigo ou está configurado apenas para 5GHz, isso também vai matar a conexão, mas você disse que está em 2.4GHz então provavelmente não é isso.
Se ainda assim não conectar depois de tentar diferentes localizações e confirmar suas configurações de rede, há uma chance de estar genuinamente defeituoso, mas vale a pena fazer um reset de fábrica no termostato primeiro (geralmente há um botão pequeno que você segura por 10+ segundos). Se nada funcionar depois disso, entre em contato com o fabricante - eles geralmente têm suporte decente para isso e conseguem fazer troubleshooting remoto ou enviar uma substituição. Defeitos acontecem, mas problemas de sinal são a causa na maioria dos casos.