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In pratica la maggior parte dei trader attivi rimane indietro rispetto agli indici azionari anche senza considerare commissioni e tasse - è un fatto statisticamente provato. Ma la cosa principale che la gente spesso trascura: il fattore psicologico. Quando sono soldi tuoi sul conto e arriva un drawdown, è molto più difficile resistere al panico che mantenere un portafoglio diversificato in modalità automatica.
Se hai tempo, voglia e nervi d'acciaio per stare dietro alle quotazioni ogni giorno - magari sei uno di quei rari professionisti. Ma la probabilità non è superiore al cinque per cento, probabilmente. Per gli altri un fondo indicizzato è una scelta onesta, che semplicemente richiede meno sforzo emotivo e regala un risultato stabile.
Il punto è che "più profitto" non è esattamente il giusto modo di affrontare la questione. I fondi indicizzati e il trading attivo risolvono problemi diversi, e confrontarli su un unico criterio è come chiedere se una bicicletta è meglio di un autobus. I fondi indicizzati sono l'accumulo pacifico a lungo termine: investi i soldi e praticamente non li tocchi per anni, guadagnando dalla crescita del mercato nel suo complesso. Il trading attivo è il tentativo di guadagnare sulle oscillazioni dei prezzi, entrando e uscendo velocemente dalle posizioni.
Dalle statistiche si vede che la maggior parte dei trader attivi finisce per guadagnare meno di chi semplicemente detiene indici. Perché le commissioni, le tasse, gli errori di calcolo e la psicologia lavorano contro il trader. Devi analizzare costantemente, prendere decisioni, e nei momenti di stress la gente agisce spesso emotivamente. Inoltre, anche i trader professionisti non sempre battono il mercato.
Se sei alle prime armi, i fondi indicizzati ti danno risultati stabili senza particolari conoscenze e tempo. Se sei disposta a spendere mesi in formazione, a tenere d'occhio costantemente il mercato, rischiare e preoccuparti per i drawdown, il trading magari ti darà emozioni forti. Ma nessuno potrà prometterti profitti maggiori.
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